Với 50 triệu euro đầu tư, Quỹ sáng lập Ý tìm kiếm các doanh nhân có tham vọng toàn cầu

Theo Dealroom, trong khi nguồn tài trợ cho các công ty khởi nghiệp ở Ý ngày càng tăng, quốc gia này vẫn đứng thứ tám ở châu Âu về đầu tư mạo hiểm.

Quỹ sáng lập Ý (IFF) mới thành lập hy vọng sẽ giúp bắt kịp cả về số lượng và chất lượng. Với 50 triệu euro để đầu tư vào 25 công ty, quỹ này cũng tự khẳng định mình là một quỹ bất khả tri theo ngành, thân thiện với người sáng lập, thấu hiểu những khó khăn của các doanh nhân.

Danh mục đầu tư của IFF đã bao gồm bốn công ty, với thương vụ thứ năm đang được thực hiện. Hai điều đã được tiết lộ cho đến nay: Trước nền tảng nghiên cứu khách hàng Glaut vào tháng 4, IFF đã dẫn đầu vòng tài trợ năm 2023 cho công ty khởi nghiệp công nghệ nhân sự Jet HR.

“IFF đang giải quyết thách thức đối với những người sáng lập giai đoạn đầu ở Ý trong việc tìm kiếm một nhà đầu tư chính có sức thuyết phục cao ở giai đoạn tiền hạt giống và hạt giống,” đối tác sáng lập IFF ông Lorenzo Franzi chia sẻ.

Một số có thể không đồng tình với chẩn đoán này; Các công ty đầu tư mạo hiểm hoạt động ở Ý đã bao gồm CDP Venture Capital, Exor Ventures, LVenture Group, Milano Investment Partners, Pariter Partners, Primo Ventures và United Ventures.

Tuy nhiên, Franzi cho rằng điều này vẫn để lại khoảng trống cho nguồn vốn giai đoạn đầu. Và dù thế nào đi nữa, IFF cũng trở thành một nguồn vốn mới cho một thị trường mà các công ty khởi nghiệp nhận được ít nguồn tài trợ hơn nhiều so với Pháp, chẳng hạn, mặc dù thực tế là hai nước có quy mô dân số tương tự nhau.

IFF cũng là sự bổ sung cho các chương trình tăng tốc như H-FARM và là một bước tiến từ hình thức đầu tư thiên thần mà Franzi và các doanh nhân khác chuyển sang ủng hộ đã tham gia.

Từng là Giám đốc điều hành của công ty khởi nghiệp giặt là Laundrapp đã trở thành đối tác của Global Founders Capital cho đến cuối năm 2022, ông nói rằng cách tiếp cận “không có cấu trúc” vốn có của hoạt động đầu tư thiên thần có thể dẫn đến một số vấn đề như phân tích hạn chế, bảng giới hạn phức tạp và các vòng cấp vốn không đủ quy mô. IFF có thể đưa cơ cấu của quỹ vào quá trình đầu tư của mình nhưng cũng có thể thực hiện sau khi đầu tư.

Ví dụ, IFF có thể giúp các công ty đầu tư tuyển dụng nhân sự chủ chốt, mở rộng thương mại và quan hệ đối tác chiến lược, Franzi nói. Giám đốc điều hành Jet HR, Marco Ogliengo cũng đồng tình, lưu ý rằng giá trị gia tăng của IFF đến từ thực tế là nó “về cơ bản được hỗ trợ bởi mọi nhà sáng lập thành công của Ý”.

Điều đó có thể bị cường điệu hóa; nhưng theo Franzi, khoảng 100 người ủng hộ IFF thực sự là doanh nhân người Ý. Ông nói thêm rằng họ đến từ nhiều thế hệ và lĩnh vực khác nhau, nhưng có chung một mục tiêu: đưa Ý lên bản đồ một trong những điểm đến tốt nhất để mở công ty ở Châu Âu.

Đó là một mục tiêu đầy tham vọng, đặc biệt là vì một số điểm khó khăn nằm ngoài khả năng của IFF: Một công ty đầu tư mạo hiểm tư nhân không thể làm được gì nhiều để đối trọng với thuế cao và thủ tục giấy tờ. Gần đây đã có nhiều nỗ lực công khai hơn nhằm tăng cường sức hấp dẫn của đất nước và lĩnh vực công nghệ; nhưng không giống như CDP Capital, được các cơ quan nhà nước hỗ trợ, IFF hoàn toàn được tài trợ bởi tư nhân.

Trong trường hợp không có nguồn tài trợ công hoặc thành viên góp vốn (LP) của tổ chức, IFF có thể tự do đầu tư vào bất cứ nơi nào thấy phù hợp. IFF sẽ sử dụng tính linh hoạt về mặt địa lý này để hỗ trợ các nhà sáng lập Ý hoạt động ở nước ngoài, cũng như các công ty khởi nghiệp nước ngoài muốn thâm nhập thị trường Ý.

Các kết nối nước ngoài diễn ra theo cả hai hướng, trong đó IFF hướng đến việc thu hút các quỹ đầu tư mạo hiểm nước ngoài cùng đầu tư vào danh mục đầu tư của mình, ban đầu hoặc trong các vòng tiếp theo. Điều này cũng sẽ hữu ích khi một số thành viên góp vốn (LP) của họ là thành viên hợp danh (GP) của các quỹ nước ngoài và họ có kế hoạch hỗ trợ những người sáng lập Ý có tham vọng toàn cầu.

Các công ty khởi nghiệp toàn cầu của Ý bao gồm Bending Spoons, chủ sở hữu các ứng dụng và dịch vụ phổ biến như Evernote và Meetup, được định giá 2,55 tỷ USD. Với việc các doanh nhân người Ý nối tiếp trở về quê hương để thành lập dự án kinh doanh tiếp theo, có vẻ phù hợp khi giờ đây họ có một quỹ do người sáng lập đứng đầu hỗ trợ.

IFF sẽ được quản lý bởi KOINOS Capital, một quỹ đầu tư tư nhân đang mở rộng sang đầu tư mạo hiểm (VC) và Giám đốc điều hành của quỹ này, Marco Morgese, đã lưu ý các ví dụ về quỹ do người sáng lập lãnh đạo ở các thị trường khác, chẳng hạn như Founders Fund ở Mỹ hoặc gần đây hơn là Galion.exe ở Pháp.

Việc IFF áp dụng mô hình này ở Ý là một dấu hiệu nữa cho thấy hệ sinh thái đang trưởng thành. Khi nói đến đầu tư mạo hiểm, con số đang được cải thiện nhưng vẫn còn nhiều việc phải làm. Franzi nói: “Ở Ý, việc thách thức hiện trạng về quy trình, tốc độ và tư duy tập trung vào doanh nhân là điều cần thiết”.